فرارو شاخص ترس و طمع در پایین ترین سطوح 2.5 ساله قرار گرفت.

به گزارش فرارو؛ شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال روی عدد 12 در محدوده ترس شدید قرار گرفته است. در روزهای اخیر، این شاخص حتی به عدد 5 هم سقوط کرده و در حال حاضر، در پایین ترین سطوح محدوده ترس شدید بالا و پایین می شود. اکنون بیت کوین در محدود 68 هزار دلار قرار گرفته و با وجود بهبود در روزهای اخیر، نسبت به ماه گذشته 28 درصد افت ثبت کرده است. این میان، عدد 12 نشان می دهد ترس معامله گران همچنان در بالاترین سطح چندساله باقی مانده. تحلیلگران فعال شدن کف بعدی در محدوده 49 هزار دلار را محتمل می دانند.

شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال عددی بین 0 تا 100 است که احساسات کلی معامله گران بازار رمزارز، به خصوص بیت کوین را نشان می دهد.

این شاخص با بررسی عواملی مثل نوسان قیمت، حجم معاملات، روند بازار و فعالیت شبکه های اجتماعی محاسبه می شود به همین دلیل معامله گران حرفه ای از این شاخص برای درک وضعیت روانی بازار و تشخیص زمان های مناسب ورود یا خروج استفاده می کنند.

اگر شاخص بین 0 تا 24 باشد، ترس شدید در بازار وجود دارد. یعنی ریزش بالا گرفته و معامله گران بیشتر فروشنده هستند. وقتی شاخص بین 25 تا 49 قرار می گیرد، ترس در بازار دیده می شود، اما درجه اعتماد معامله گران پایین احتیاط بالاست. عدد 50 نشان دهنده وضعیت خنثی است و بازار تعادل نسبی بین خریداران و فروشندگان دارد. اگر شاخص بین 51 تا 74 باشد، طمع در بازار شکل گرفته و معامله گران با دید مثبت بیشتری خرید می کنند. وقتی شاخص بین 75 تا 100 قرار دارد، طمع شدید و هیجان بالا در بازار دیده می شود و بسیاری از معامله گران در سود هستند.

شاخص ترس و طمع بر اساس احساسات سرمایه گذاران ساخته شده و وقتی به محدوده ترس شدید می رسد، یعنی فروش احساسی افزایش یافته و بسیاری از معامله گران در حال خروج هستند.

با این حال، افت شدید شاخص ترس و طمع همیشه یک معنی ثابت ندارد و در تاریخ بیت کوین دو نقش متفاوت بازی کرده است. گاهی نشانه ادامه ریزش و فرار سرمایه بوده است. دلیل این موضوع ادامه فشار فروش، خروج سرمایه و ضعف تقاضا است. از نظر علمی هم بررسی داده های 2018 تا 2026 نشان می دهد دوره های ترس شدید با افزایش بی اطمینانی و کاهش نقدینگی همراه هستند و این شرایط می تواند ادامه نوسانات یا افت را به دنبال داشته باشد.

از طرف دیگر، همین شرایط در برخی دوره ها فرصت خرید بلندمدت ایجاد کرده است. بررسی تاریخچه قیمت بیت کوین نشان می دهد بسیاری از کف های مهم دقیقا زمانی تشکیل شده اند که شاخص در محدوده ترس شدید قرار داشته است. دلیل این اتفاق هم ساده است. وقتی اکثر معامله گران از روی ترس شدید دست به فروش می زنند، به این معناست که دارایی به محدوده ارزش واقعی یا حراج رسیده و احتمالا زیر قیمت ارزش گذاری شده است.

بررسی تاریخی شاخص ترس و طمع نشان می دهد طی چند اصلاح عمیقی که در چرخه های صعودی ثبت شده، ترس شدید موقتا در شاخص ظاهر شده و سپس روند صعودی ادامه پیدا کرده است.

برای مثال در زمان کرونا و سقوط بازار ارز دیجیتال در بازه 9 تا 24 مارس 2020، شاخص ترس و طمع در محدود ترس شدید بین 8 تا 20 نوسان می کرد. هم زمان قیمت بیت کوین دچار سقوطی بی سابقه شد و تا محدوده 5 هزار دلار افت کرد. نکته مهم این است که همین محدوده ترس شدید نزدیک کف چرخه بود. اندکی بعد که نهنگ ها بیت کوین را زیر قیمت از فروشندگان ترسیده خریدند، کف 3 هزار و 800 دلار در بیت کوین شکل گرفت و به یکباره کل بازار وارد چرخه صعودی چندساله شد. فقط ظرف یک سال بعد از این اتفاق، قیمت بیت کوین 17 برابر شد و به 69 هزار دلار رسید.

مورد دیگر ژوئن 2022 است که در پی سقوط استیبل کوین ترا و رسوایی صرافی FTX شاخص به عدد 6 رسید و بیت کوین به زیر 20 هزار دلار سقوط کرد. پس از این مرحله، بازار فوراً وارد روند صعودی نشد. بلکه قیمت تا 15 هزار دلار هم ریزش کرد و چند ماه زمان برد تا بازیابی انجام شود.

افت شاخص ترس و طمع به محدوده 11 و 12 هم زمان با خروج 678 میلیون دلار از صندوق های ETF بیت کوین از 10 بهمن تاکنون، نشان می دهد سرمایه گذاران نهادی در کوتاه مدت محتاط شده اند.

با این حال تحلیل جدید جی پی مورگان تثبیت بیت کوین در اطراف 77 هزار دلار را پیش بینی می کند. از نظر این بانک، بیت کوین در سال 2026 بیت کوین به سقف های بالاتر از سقف تاریخی می رسد.

تحلیل گران استاندارد چارترد هشدار داده اند که ممکن است قیمت بیت کوین قبل از اینکه دوباره تثبیت شود، تا منطقه 45 تا 50 هزار دلار افت کند.

از طرف دیگر، اخیرا گریت جین، نهنگی مرتبط با ترامپ که به اطلاعات محرمانه آنچین دسترسی دارد، دست به فروش 5000 واحد بیت کوین به ارزش 348 میلیون دلار زده است. گریت جین معروف است به این که درست قبل از آغاز سقوط بیت کوین، یک موقعیت فروش 735 میلیون دلاری روی بیت کوین باز کرد و درست بعد از آن بود که فصل ریزش بیت کوین آغاز شد.