فرارو- بازار طلا این روزها وضعیتی غیرقابل پیش بینی دارد. در حالی که بسیاری از معامله گران هنوز دنبال علت عقب نشینی های فروتنانه هفته گذشته هستند، طلای 18 عیار دوباره توانست خودش را به نیمه کانال 19 میلیون تومان برساند.

به گزارش فرارو؛ رشد 3 درصدی قیمت طلا در یک روز، ترس و لرز را به جان آنهایی انداخته که خیال داشتند با ورود به مرحله سیو سود حداقل بخشی از سرمایه شان را بیرون بکشند و به زخم دیگری بزنند. گروهی هم به عدد 193 درصد خیره شده اند که بازدهی یک ساله طلا را نشان می دهد و دلشان می خواهد کسی از عالم غیب پیدا شود و توی گوششان بگوید واقعا قرار است چه اتفاقی رخ دهد.

اگر به جدول عملکرد طلای 18 عیار نگاه کنیم، عمق اتفاقی که افتاده بیشتر مشخص می شود. بازدهی یک ماهه حدود 23 درصد، بازدهی یک ساله 193 درصد و بازدهی سه ساله معادل 875 درصد است! این یعنی طلا در هر حالتی توانسته علاوه بر ضربه فنی تورم، فاصله ای نجومی با سایر بازارهای موازی ایجاد کرده است.

کسی که یک سال پیش روی طلا سرمایه گذاری کرده، اکنون ارزش دارایی هایش را تقریباً سه برابر و قدرت خرید واقعی خود را (با کسر تورم) حدود دو برابر کرده است. در اقتصادی که تورم 50 درصد است این یک پیروزی بزرگ به حساب می آید اما همین پیروزی، ترس از ریزش را هم به جان سرمایه گذاران می اندازد.

قیمت طلا در ایران از دو متغیر اصلی فرمان می گیرد؛ یکی قیمت دلار بازار آزاد و دیگر اونس جهانی. بررسی داده های تکنیکال نشان می دهد هر دو محرک در حال حاضر با قدرت به پیش می تازند.

دلار به عنوان محرک اصلی قیمت طلا، در وضعیت حساسی قرار دارد. بررسی اندیکاتورهای قیمت دلار نشان می دهد اسکناس آمریکایی در میان مدت همچنان در کانال صعودی حرکت می کند. تا زمانی که نقدینگی به سمت بازارهای دارایی سرازیر است، دلار نقش تکیه گاه محکم طلا را بازی خواهد کرد. کسانی که نگران سقوط طلا هستند، باید بدانند تا وقتی دلار نشانه ای از اصلاح عمیق نشان ندهد، طلای 18 عیار هم تمایلی به عقب نشینی جدی نخواهد داشت.

در سوی دیگر اونس جهانی طلا نیز در وضعیت مناسبی قرار دارد. ناامنی های اقتصادی در سطح جهان و سیاست های پولی بانک های مرکزی باعث شده اونس به عنوان یک پناهگاه امن، روند صعودی خود را حفظ کند. وقتی دلار بازار آزاد و اونس جهانی هم جهت می شوند، اهرم طلا فعال شده و رشد های انفجاری مانند آنچه در هفته های اخیر دیدیم، به راحتی تکرار می شود.

سیو سود در بازاری که 193 درصد رشد سالانه داشته وسوسه برانگیز به نظر می رسد اما اگر واقع بینانه نگاه کنیم، می بینیم با توجه به احتمال تداوم رشد قیمت ها خروج از بازار طلا می تواند به قول اهالی فوتبال نوار پیروزی های یک سرمایه گذار را قطع کند.

اگر هدف شما از فروش طلا داشتن پول نقد است، قطعا اشتباه می کنید. حتی بچه های چهار، پنج ساله هم در حال حاضر این کار را بازی دوسر باخت به حساب می آورند. تورم 50 درصدی مثل خوره، ارزش پول نقد شما را می بلعد. بنابراین، تنها زمانی سیو سود منطقی است که بخواهید این سرمایه را به دارایی دیگری (مثل ملک و تا حدودی خودرو) تبدیل کنید یا نقدینگی لازم برای یک نیاز ضروری زندگی را فراهم بیاورید.

بسیاری از خانواده ها در سال های اخیر طلا را به چشم تنها راه خرید خانه می بینند. حالا که با رشد 193 درصدی روبرو هستیم آیا وقت آن رسیده که طلاها را بفروشیم و خانه بخریم؟

در تحلیل بازارهای مالی، مفهومی به نام قیمت نسبی داریم. باید دید آیا سرعت رشد طلا از سرعت رشد ملک بیشتر بوده است یا خیر؟ اگر طلا در قله قیمتی خود قرار دارد و بازار مسکن هنوز در رکود است یا رشد کمتری داشته، این جابه جایی می تواند هوشمندانه ترین حرکت سال 1404 باشد. تبدیل یک دارایی نقدشونده و پرنوسان (طلا) به یک دارایی سنگین و امن (مسکن) در اوج قیمت ها، استراتژی کلاسیک ثروتمندان است.

بیشتر بدانید | رشد 193 درصدی طلا در برابر تورم 35 درصدی بخش مسکن نشان می دهد طلا از مسکن جلو افتاده و حالا زمان انتقال نقدینگی از بازار پیشتاز طلا به بازار عقب افتاده و مفلوک مسکن است.

رشد 193 درصدی یک ساله، سندی محکم در تایید قدرت طلا در برابر تورم است

بررسی نمودارهای یک ساله و اندیکاتورهای طلای 18 عیار نشان می دهد بازار در محدوده اشباع خرید قرار گرفته است. این موضوع را شاید نتوان به معنای ریزش حتمی دانست اما دست کم هشداری است که خریداران جدید باید با احتیاط بیشتری وارد شوند.

در تحلیل تکنیکال وقتی قیمت ها با شیب تند بالا می روند معمولاً به یک دوره استراحت یا اصلاح نیاز پیدا می کنند تا انرژی کافی برای حرکت بعدی را جمع کنند. نیمه کانال 19 میلیون تومان، یک مرز روانی مهم است. تثبیت در جایگاهی بالای این عدد می تواند راه را برای ورود به کانال های بالاتر هموار کند اما کوچکترین خبر منفی سیاسی یا اقتصادی نیز منجر به یک اصلاح موقت تا پله های پایینی کانال 18 میلیون خواهد شد.

اگر یک سرمایه گذار بلندمدت هستید، نوسانات روزانه نباید باعث ترس شما شود. طلا تا وقتی ساختارهای کلان اقتصادی تغییری نکند و نرخ تورم در سطوح بالا (50 درصد) باقی بماند، موقعیت برتر خود را حفظ خواهد کرد. فراموش نکنید جشن گرفتن برای سودی که تا الان از طلا به دست آورده اید حق شماست البته به شرطی که فردا و پس فردا مجبور نشوید همان طلا را با قیمتی بالاتر بخرید.

برای اینکه بدانید در قبال طلای 19 میلیونی چه واکنشی نشان دهید، خودتان را در یکی از گروه های زیر پیدا کنید.

قیمت هر گرم طلای 18 عیار در 20 بهمن 1404، همچنان در حوالی رکوردهای تاریخی پرسه می زند. رشد 193 درصدی یک ساله، سندی محکم در تایید قدرت این فلز زرد در برابر تورم است. اگرچه نشانه های تکنیکال از لزوم احتیاط خبر می دهند اما محرک های بنیادی (دلار و اونس) هنوز سیگنال سقوط صادر نکرده اند.

بازار طلا جای سرمایه گذاران ترسو نیست ولی نباید بی گدار به آب زد. اگر قصد فروش دارید حتماً مقصد بعدی پولتان را مشخص کنید. در اقتصادی با تورم 50 درصد، نگهداری پول نقد بدترین انتخاب است. طلا شاید استراحت کند اما مسیر بلندمدت آن همیشه تابعی از واقعیت های اقتصادی بوده است.

نکته نهایی: بازار همیشه فرصتی برای ورود دوباره فراهم می کند اما فرصت های طلایی برای تبدیل دارایی (مثل خرید ملک در اوج قیمت طلا) معمولا تکرار نمی شوند. پس اسیر هیجانات لحظه ای تابلوی قیمت در طلافروشی ها نشوید.