این روزها شاهد نوسان شدید در قیمت طلا و ارز و رقابت این دو بازار مالی با بازار سرمایه و افت متوالی دو هفته ای شاخص بورس تهران هستیم؛ اتفاقی که به تشدید فشار فروش سهام، خروج گسترده سرمایه از بازار سهام و ورود آن به بازارهای موازی منجر شده است.

به گزارش ایرنا، بسیاری از کارشناسان اقتصادی معتقدند این اتفاقات ناشی از رفتارهای هیجانی سهامداران بوده و با انتشار هر شایعه یا خبری نسبت به فروش سهام و خرید طلا و ارز اقدام می کنند تا ارزش پول خود را حفظ کنند.

توالی تکرار این اتفاقات از سال 1399 به بعد در بازار سرمایه سبب شده تا دیگر این رفتارها یک موضوع جدید نباشد و می توان از پیش حدس زد که قرار است شاهد چه رفتارهایی از سوی سهام داران باشیم؛ موضوعی که عملاً به تشدید زیاندهی سهامداران می انجامد.

در چنین شرایطی کارشناسان بازارهای مالی با اشاره به تکرار موج های خرید هیجانی در بازار طلا و ارز معتقدند این رفتار نه تنها نقش محافظت از دارایی را ایفا نمی کند، بلکه با وارد کردن مردم در اوج قیمت، به تشدید نوسانات و افزایش زیان خریداران خُرد منجر می شود.

حامد مددی کارشناس اقتصادی و تحلیل گر بازار سرمایه تأکید کرد: این نوع خریدها نه تنها حافظ ارزش دارایی نیست، بلکه خود به عامل تشدید نوسانات قیمتی تبدیل شده و زمینه زیان خریداران خُرد را فراهم می کند.

وی گفت: تجربه سال های اخیر نشان داده هر زمان فضای اقتصادی با نااطمینانی همراه می شود، بخشی از جامعه بدون تحلیل و فقط با تکیه بر ترس از کاهش ارزش پول ملی، به سمت خرید طلا و ارز حرکت می کند؛ در حالی که این رفتار اغلب در بدترین زمان ممکن یعنی در نقطه اوج قیمت رخ می دهد.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: بسیاری از مردم تصور می کنند هر نوع تبدیل ریال به دارایی هایی مانند طلا و ارز، به طور خودکار به معنای حفظ ارزش سرمایه است؛ اما واقعیت بازار خلاف این تصور را ثابت کرده است.

وی با اشاره به نقش ترس در تصمیم گیری های مالی مردم گفت: عامل اصلی این رفتارها، تصمیم گیری مبتنی بر هیجان و نه تحلیل است.

این مدرس بازارهای مالی ادامه داد: این نوع ورود به بازار معمولاً با زیان همراه می شود، زیرا پس از فروکش کردن هیجان، قیمت ها وارد فاز اصلاح می شوند و خریداران خرد نخستین گروهی هستند که متضرر می شوند.

مددی در ادامه با اشاره به تأثیر رفتارهای هیجانی بر ساختار بازار گفت: این روند یک چرخه معیوب ایجاد می کند؛ چرخه ای که با ترس آغاز می شود، به ورود هیجانی می رسد، باعث جهش قیمت می شود و دوباره ترس را تشدید می کند.

این تحلیلگر اقتصادی گفت: این نگاه که در تورم هر خریدی سودآور است بسیار خطرناک است؛ خرید در اوج قیمت، حتی اگر دارایی طلا یا ارز باشد، می تواند به زیان منجر شود.

وی افزود: راه درست حفظ ارزش دارایی، تمرکز بر یک بازار خاص نیست و تنوع بخشی به سبد دارایی، توجه به تحلیل های بنیادی و داشتن افق زمانی میان مدت و بلندمدت از مهم ترین اصول سرمایه گذاری عقلایی است.