فرارو - قیمت بیت کوین سطح 80 هزار دلار را از دست داد و به کف 10 ماهه خود رسید.

به گزارش فرارو؛ در حال حاضر بزرگترین ارز دیجیتال دنیا در منطقه 78 هزار و 800 دلار معامله می شود. سطحی که بعد از چند هفته افت پی درپی، بازار را در وضعیت بلاتکلیف قرار داده است. در چنین شرایطی بررسی نمودار قیمت می تواند دید بهتری از شرایط و حرکت های احتمالی قیمت بیت کوین به دست دهد. پیش از هر تصمیمی، مرور 6 نکته مهم درباره قیمت بیت کوین ضروری است.

با نگاهی به سابقه قیمت در می یابیم که بیت کوین در روند نزولی چهار ماهه قرار دارد. درست است که در طی این چهار ماه، چند هفته ای افت قیمت متوقف شد و بیت کوین توانست خود را از 81 به 97 هزار برساند، ولی بعد از این وقفه، روند افت قیمت ادامه پیدا کرد.

بیت کوین در سه هفته گذشته به طور بی وقفه افت قیمت را تجربه کرده است. به طوری که در این مدت، در پایان هفته قیمت پایین تر از پایین ترین قیمت هفته قبل قرار گرفته. این یعنی قدرت فروشندگان بیش از خریداران است و به اصلاح بازار بیت کوین زیر فشار فروش قرار دارد. به این بازار که فروشندگان دست بالاتر را دارند، اصطلاحاً بازار خرسی گفته می شود.

بیت کوین 37.7 درصد از بالاترین قیمت تاریخی خود در ناحیه 126 هزار و 198 دلار فاصله دارد. این یعنی سرمایه گذارانی که این ارز را در اوج خریده اند، اما به امید بازگشت قیمت دست به فروش نزده اند، تاکنون حدود یک سوم پول خود را از دست داده اند.

در تحلیل تکنیکال بین دو مفهوم "اصلاح" و "ریزش" فاصله معنایی وجود دارد. اصلاح یعنی افت موقتی قیمت مادامی که در روند صعودی قرار دارد. اما ریزش یعنی روند دیگر صعودی نیست و احتمال افت قیمت های بیشتر قوی از احتمال رشد است. اما آیا این افت قیمت اخیر بیت کوین، اصلاح است یا ریزش ؟

برای پاسخ به این سوال که آیا این افت قیمت اخیر بیت کوین اصلاح است یا ریزش، باید نگاهی به تاریخچه و ساختار قیمتی بیت کوین در بلندمدت بیاندازیم.

بیت کوین ساختار صعودی قبلی خود را از دست داده است. سقف های قیمتی یکی یکی پایین تر آمده اند و حمایت های مهم بدون واکنش قوی خریداران شکسته شده اند. مهم تر از همه، قیمت بیت کوین خط روند صعودی را که از کف های چرخه قبلی شکل گرفته بود، به طور معتبر شکست و با از دست رفتن آن، فشار فروش شدت گرفت. تا قبل از این اتفاق، افت بیش از 30 درصدی را می شد اصلاح عمیق در یک روند صعودی در نظر گرفت، اما بعد از شکست این ساختار بلندمدت، این فرض ضعیف شده است.

در حال حاضر، تنها مانعی که می تواند جلوی تشدید فشار فروش را بگیرد، محدوده حمایتی 74 هزار دلار است. این ناحیه هم زمان با کف های قبلی و تمرکز سفارش های خرید شکل گرفته و برای خریداران بلندمدت اهمیت بالایی دارد. اگر قیمت در این محدوده تثبیت شود و نشانه های ورود تقاضا دیده شود، می توان از تلاش برای ساخت یک کف میانی صحبت کرد. ولی اگر این آخرین سنگر هم با حجم بالا از دست برود، سناریوی ریزش عمیق تر، از سناریوی بازگشت قیمت محتمل تر خواهد شد.

صندوق های ETF بیت کوین یکی از مهم ترین کانال های ورود سرمایه نهادی به بازار هستند و رفتار آن ها در بیشتر مواقع بازتاب نگاه بازیگران بزرگ به آینده قیمت است. زمانی که این صندوق ها با ورود نقدینگی روبه رو می شوند، فشار خرید واقعی در بازار نقدی شکل می گیرد و قیمت تقویت می شود. برعکس، خروج پول از ETFها به معنای کاهش تقاضای پایدار و عقب نشینی سرمایه گذاران بزرگ است.

از 25 دی تا 12 بهمن، خروج نقدینگی از ETFهای بیت کوین تقریباً بدون وقفه ادامه داشته است. در 10 روز کاری اخیر، 9 روز خروج سرمایه ثبت شده و مجموع برداشت ها به حدود 3 میلیارد و 200 میلیون دلار رسیده، در حالی که تنها روز مثبت، ورودی بسیار محدودی داشته است. تشدید خروج پول در دو روز پایانی هفته، آن هم به میزان 1.3 میلیارد دلار، نشان می دهد فشار فروش فقط از سمت معامله گران خرد نیست و سرمایه گذاران نهادی هم به سمت کاهش ریسک حرکت کرده اند.

تا زمانی که جریان پول در ETFها منفی بماند، هر تلاش برای بازگشت قیمت بیت کوین، با مانع جدی روبه رو می شود. به همین دلیل، تغییر جهت این جریان می تواند یکی از اولین نشانه های واقعی پایان فشار فروش و بهبود شرایط بازار باشد.

داده های آنچین نشان می دهد بخش بزرگی از خریداران کوتاه مدت وارد زیان شده اند. این گروه معمولا صبر کمی دارد و در ریزش های ادامه دار، به فروش اجباری می رسد. اگر قیمت چند روز دیگر زیر 80 هزار تثبیت شود، فشار فروش از سمت همین گروه می تواند بیشتر شود.

در کوتاه مدت، محتمل ترین سناریو نوسان قیمت بین 74 تا 89 هزار دلار است. بازار به زمان نیاز دارد تا مشخص شود خریداران بلندمدت حاضرند در این سطوح از قیمت دفاع کنند یا نه. بازگشت های مقطعی قیمت بدون افزایش حجم و بدون بهبود وضعیت صندوق های ETF، بیشتر شبیه آرامش قبل از طوفان هستند تا شروع یک روند صعودی جدید. تا زمانی که قیمت بیت کوین به بالای خط روند بازنگردد، ریسک سرمایه گذاری بالا ارزیابی می شود.