فرارو- بورس در پایان آبان 1404، در موقعیتی مناسب قرار گرفته و پیش بینی های خوش بینانه نشان می دهند جهشی بلند در راه است.

به گزارش فرارو؛ بازار سرمایه پس از حدود شش ماه رکود و درجا زدن، در نیمه دوم سال 1404 کمی جان گرفت. شاخص کل هم فرصت پیدا کرد به شکستن رکورد تاریخی خود فکر کند. معاملات روز چهارشنبه، پایان بخش عملکرد بورس در آبان ماه بودند و شاخص کل در این روز با رشد 7 هزار و 682 واحد (حدود 0.24 درصد رشد) به ارتفاع 3 میلیون و 167 هزار و 863 واحد تکیه زد. با این حال عقل و منطق حکم می دهند تا وقتی عوامل بنیادین از جمله نرخ ارز و تورم، تغییرات چشمگیری را تجربه نکرده اند چیزی جز یک رشد محتاطانه رخ نخواهد داد. بیایید با بررسی سیر تحولات از ابتدای سال 1404، تحلیل دقیق عملکرد شاخص در پاییز و ترسیم سناریوهای محتمل پیش روی بازار، پیش بینی کنیم تا پایان سال چه چیزی در انتظار بورس است؟

بورس سال 1404 را با شور و اشتیاق زیاد آغاز کرد. خوش بینی در 28 اردیبهشت ماه اوج گرفت و سقف تاریخی شاخص کل تا 3 میلیون و 252 هزار و 219 واحد پیش رفت. این اتفاق، بیش از هر چیزی از تورم سرچشمه می گرفت اما نباید نقش عاملی به اسم انتظارات مثبت برای رشد سودآوری شرکت های بزرگ را نیز دست کم گرفت.

روزهای خوب دوام نداشتند و از اواخر اردیبهشت ، بورس در سراشیبی افتاد. عوامل متعددی نظیر ابهامات سیاست گذاری اقتصادی، نگرانی از قیمت گذاری های دستوری در صنایع بزرگ و خروج تدریجی نقدینگی حقیقی باعث شدند شاخص اغلب گرفتار روند اصلاحی باشد.

به این ترتیب تابستان برای بازار به فصل درجا زدن و رکود تبدیل شد. در نتیجه، بسیاری از سهامداران خرد ضرر کردند و شاخص کل تا اوایل مهرماه نتوانست دست وپای خودش را جمع کند.

آذرماه امسال بورس در فاز تثبیت و نوسان، خود را برای حمله مجدد به سقف تاریخی 3.265 میلیون واحدی آماده می کند

روند بازار از ابتدای مهرماه کاملاً معکوس شد و بورس با سرعتی بالا به مدار صعودی بازگشت. این رشد ناشی از جهش دوباره انتظارات تورمی و افزایش قیمت دلار در بازارهای موازی بود که به طور سنتی، صنایع بزرگ و صادرات محور بورس را به سودآوری بیشتر امیدوار می کند.

روند رو به رشد بورس 13 آبان 1404 به اوج رسید. در این روز شاخص کل با رسیدن به ارتفاع 3 میلیون و 265 هزار و 335 واحد، صاحب سقف جدیدی شد.

بررسی ابزارهای تکنیکال خوش بینی در مورد آینده شاخص کل بورس را تقویت می کند. چون اندیکاتور در محدوده 59.67 قرار دارد می توان نتیجه گرفت شاخص نه در وضعیت اشباع خرید (بالای 70) است که نگران کننده باشد و نه در وضعیت اشباع فروش .

این وضعیت فضای کافی برای رشد بیشتر را بدون نگرانی از هیجان بیش از حد، فراهم می کند. از سوی دیگر، شاخص کل نیز بالاتر از تمامی میانگین های متحرک کوتاه مدت و بلندمدت (50، 100 و 200 روزه) قرار دارد. این یکی هم سیگنالی فوق العاده قوی برای تأیید روند صعودی بلندمدت بازار محسوب می شود.

در حال حاضر حمایت روانی 3 میلیون واحد و حمایت تکنیکال در سطح تقریبی 2 میلیون و 895 هزار واحد، به عنوان کف قدرتمند بازار عمل می کنند و در صورت عبور از سقف 3,265,335 واحدی می توان به فتح قله های بالاتر امید بست.

اگر تورم، افزایش نرخ ارز، گزارش های سودآوری خوب شرکت ها و مسائلی مثل قرارگیری شاخص در ارتفاعی بالاتر از میانگین بلندمدت را در نظر بگیرین، احتمال تحقق یکی از سناریوهای زیر در سه ماهه پایانی سال 1404 محتمل به نظر می رسد.

در این سناریو، بازار تلاش خواهد کرد سطح روانی 3.2 میلیون واحد را پس بگیرد.

در صورت نقش آفرینی یک محرک قوی مانند رشد شدید نرخ ارز یا رویدادهای مهم اقتصادی، بورس می تواند با شتاب بیشتری رشد کند.

این سناریو در صورت بروز اتفاقات ناگهانی رخ می دهد. چیزی مثل تشدید تنش های سیاسی منطقه ای که به خروج ناگهانی نقدینگی منجر شود. در این حالت شکست حمایت های 3.1 میلیون واحد و به ویژه 2.9 میلیون واحد بازار را دوباره به مدار نزولی و رکود تابستان بازمی گرداند.