بورس تهران در دومین روز معاملاتی هفته بعد از رشد 20 هزار واحدی شاخص کل در روز شنبه، در روز یکشنبه با افت بیش از 70 هزار واحدی همراه بود که یک رقم قابل توجه محسوب می شود.

به گزارش دنیای اقتصاد، پیام الیاس کردی، کارشناس بازار سرمایه گفت: برای بررسی شرایط بازار سهام بهتر است تحلیل را به دو بخش عوامل داخلی اثرگذار و متغیرهای خارجی موثر تقسیم کنیم. در بخش داخلی، سه مولفه مهم این روزهای بازار سرمایه باید مورد توجه قرار گیرد. نخست موضوع نرخ ارز است. باید یادآوری کرد که بورس ایران یک بازار کامودیتی محور محسوب می شود و فروش شرکت ها، چه صادراتی و چه داخلی، عمدتا بر مبنای دلار انجام می شود.

بنابراین هرگونه افزایش نرخ ارز می تواند مستقیما باعث رشد درآمد شرکت ها و در نهایت افزایش قیمت سهام آنها شود.

وی افزود: دومین عامل، موضوع نرخ خوراک پتروشیمی ها است. نرخ خوراک طی ماه های اخیر از محدوده 7 هزار و 700 تومان به حدود 5 هزار و 500 تومان کاهش یافته و تقریبا افتی در حدود 2200 تومان را تجربه کرده است. هر تصمیم دولت برای جبران کسری بودجه از طریق افزایش نرخ خوراک، می تواند فشار قابل توجهی بر بازار وارد کند و آسیب پذیری بورس را افزایش دهد.

این کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: موضوع سوم نرخ بهره است. در شرایط فعلی به نظر می رسد تیم اقتصادی دولت در یک دوراهی مهم قرار دارد؛ افزایش نرخ بهره یا کاهش آن. از یک سو افزایش نرخ بهره می تواند ابزاری برای مهار تورم باشد و از سوی دیگر کاهش نرخ بهره می تواند با تحریک بازارها، به ویژه بازار سهام، آثار مثبتی داشته باشد. اینکه تصمیم نهایی چه باشد، قطعا بر روند بورس تاثیر مستقیم خواهد داشت.

وی به عوامل خارجی اشاره کرد و گفت: هرگونه تشدید تحریم ها یا تنش های نظامی که سطح ریسک سیستماتیک را بالا ببرد، تاثیری منفی بر بازار سهام خواهد داشت. در مقابل، اگر فضای سیاسی منطقه به سمت آرامش حرکت کند و شاهد ازسرگیری مذاکرات باشیم، این تحولات می تواند به بهبود انتظارات و واکنش مثبت بازار منجر شود.

محمدرضا بیک زاده مقدم، کارشناس بازار سرمایه گفت: بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح دادند سود فعلی خود را ذخیره کنند و در سمت فروش قرار بگیرند.

وی افزود: به ویژه انتشار خبرهایی درباره انتقال ارز زنجیره فولاد به تالار دوم که در صورت تحقق، بخشی از فشار فروش را کاهش داده و بازار را به سمت تعادل هدایت کند. با وجود این نکات مثبت، همچنان مهم ترین دغدغه فعالان بازار همان ترس از تکرار اتفاقات اردیبهشت 1402 است؛ اینکه تغییرات ناگهانی در سیاست ها و مقررات از چشم بخش بزرگی از بازار پنهان مانده باشد و تنها برخی افراد زودتر از بقیه به آن دسترسی پیدا کرده باشند.