فرارو- بیت کوین پس از ثبت سقف قیمتی نزدیک به 123 هزار دلار، طی 24 ساعت گذشته با افت به منطقه 116 هزار دلار رسیده است.

به گزارش فرارو؛ این افت 7 هزار دلاری، موجی از انحلال اجباری موقعیت ها را رقم زد. بر اساس داده های کوین گلس، کاهش بیت کوین به زیر 119 هزار دلار، باعث لیکویید شدن حدود 450 460 میلیون دلار موقعیت فروش (شورت ) شده است. در ادامه، با سقوط تا محدوده 117 116 هزار دلار، حدود 9 تا 10 میلیون دلار موقعیت خرید (لانگ ) نیز منحل شده اند. در نمودارهای حرارتی کوین گلس،حساسیت شدید محدوده 116 هزار دلار، دیده می شود.

از آنجایی که افت قیمت بیت کوین کل بازار را تحت فشار قرار داده، اکنون این دو سوال، پرتکرارترین پرسش های معامله گران است: آیا این افت ریزش است یا یک اصلاح قیمتی در مسیر صعودی بیت کوین و چه علت هایی پشت آن وجود دارد؟

در بازارهای مالی، کاهش های موقتی قیمت را "اصلاح" می نامند، اما زمانی که روند کلی نزولی شود و امید به صعود کاهش یابد، اصطلاحاتی مانند "ریزش" یا "سقوط" به کار می روند.

با وجود کاهش 5 درصدی قیمت بیت کوین از سقف تاریخی، بسیاری از تحلیل گران معتقدند که این حرکت همچنان در قالب یک اصلاح در روند صعودی کلان قابل تفسیر است. داده های آن چین و نمودارهای بلندمدت نشان می دهند که ورود پول هوشمند ادامه دارد و نهنگ ها در حال خرید در قیمت های پایین تر هستند. همچنین کاهش محسوسی در مومنتوم مشاهده نمی شود و حجم معاملات نسبت به دوره های ریزشی گذشته، افت قابل توجهی نداشته است.

از طرف دیگر، داده های درون زنجیره ای نشانه هایی از ادامه ی روند صعودی را تأیید می کنند. یکی از این نشانه ها، افزایش 71 درصدی موجودی کیف پول هایی است که به عنوان "تجمیع کننده" شناخته می شوند؛ یعنی آدرس هایی که سابقه ی فروش ندارند و در حال انباشت بیت کوین هستند. این رشد تنها طی 30 روز گذشته رخ داده که نشان دهنده ی ورود جدی سرمایه ی بلندمدت است.

همچنین، سرمایه ی واقعی (Realized Cap) شبکه ی بیت کوین طی این مدت بیش از 4.4 میلیارد دلار افزایش یافته است. این یعنی سرمایه گذاری در بیت کوین در حال حاضر بر پایه ی تحلیل های فاندامنتال و با هدف نگهداری بلندمدت انجام می شود، نه صرفاً برای نوسان گیری یا معاملات کوتاه مدت.

مورد سوم ادامه حمایت صندوق های بیت کوین است. در روز گذشته 297.4 میلیون دلار به صندوق های بیت کوین وارد شده است. هرچند این رقم نسبت به ورود یک میلیارد دلاری در روزهای قبل کمتر است، اما همچنان نشان دهنده جریان ورودی مثبت است. این کاهش می تواند بیانگر تردید سرمایه گذاران نسبت به جذابیت سطوح قیمتی در محدوده 120 هزار دلار باشد.

همچنین، هنوز سیاست های انبساطی فدرال رزرو نیز ادامه دارد که می تواند در بلندمدت به نفع دارایی هایی مانند بیت کوین عمل کند. با این حال چرا بیت کوین اصلاح کرد؟ در ادامه سه دلیل اصلی ذکر می شود.

پس از صعود بیت کوین به سقف قیمتی 123 هزار دلار، نشانه های آشکاری از اشباع خرید در نمودارها قابل مشاهده بود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم فریم روزانه از سطح 75 عبور کرد؛ محدوده ای که اغلب به عنوان هشدار اصلاح قیمتی تلقی می شود. هم زمان، در بازه 4 ساعته، واگرایی منفی بین قیمت و RSI شکل گرفت که بیانگر کاهش مومنتوم صعودی بازار بود.

همانطور که در نمودار بالا مشخص شده، در نمودار روزانه بیت کوین الگوی کندلی بازگشتی ستاره دنباله دار (Shooting Star) با سایهٔ بالایی بلند شکل گرفت که نشان دهندهٔ فشار فروش شدید در سطح مقاومتی 123 هزار دلار است. تشکیل این الگو در اوج یک موج صعودی قوی، معمولاً به عنوان سیگنالی برای شروع اصلاح در نظر گرفته می شود. از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال سنتیمنت بازار نیز نشانه هایی از ورود به فاز اصلاحی را تأیید می کرد.

شاخص ترس و طمع بیت کوین در روزهای اخیر عددی حدود 72 داشته است؛ سطحی که در تاریخ بازار بارها هم زمان با اصلاح قیمت و کاهش هیجانی همراه بوده است. از لحاظ تاریخی هر گاه این شاخص به محدوده 70 می رسد، بازار معمولاً وارد فاز تثبیت و یا اصلاح می شود. چنین سطحی نشان می دهد که بازار به سمت خوش بینی و طمع رفته و ظرفیت رشد بدون اصلاح موقت را ندارد.

یکی دیگر از عوامل ریزش اخیر، فشار فروش ناشی از انباشت سود در بسیاری از کیف پول ها بود. طبق داده های پلتفرم تحلیل درون زنجیره ای کریپتوکوانت، در لحظهٔ رسیدن بیت کوین به 123 هزار دلار، حدود 86 درصد از کیف پول ها در وضعیت سود قرار داشتند. چنین سطحی از سود تجمعی در بازار معمولاً منجر به فروش های گسترده و اصلاح قیمت می شود. تجربه های قبلی (مانند اصلاح نوامبر 2021) نشان داده زمانی که درصد سوددهی کیف پول ها از 85٪ فراتر می رود، فشار فروش افزایش می یابد.

علیرغم اصلاح اخیر، ساختار کلی بازار بیت کوین همچنان صعودی ارزیابی می شود. قیمت فعلاً در محدوده ی 116 هزار دلار در حال تثبیت است و برخی کارشناسان احتمال بازگشت قیمت به نواحی حمایتی 114 تا 112 هزار دلار را نیز مطرح کرده اند.

به طور کلی، شواهد فنی و بنیادین نشان می دهند که با وجود نوسانات کوتاه مدت، روند کلان بازار بیت کوین همچنان در مسیر صعودی قرار دارد.