فرارو- با عبور بیت کوین از سطح مقاومت تاریخی، بسیاری از معامله گران و تحلیل گران این سؤال را مطرح می کنند که آیا این سرآغازی برای یک موج صعودی جدید است یا صرفاً یک تله گاوی دیگر؟

به گزارش فرارو؛ هم زمان با جهش اخیر بیت کوین، برخی تحلیل گران مطرح عوامل کلان اقتصادی مانند بدهی سنگین دولت آمریکا، تضعیف دلار و احتمال کاهش نرخ بهره را به عنوان دلایل اصلی رشد این رمزارز برجسته کرده اند. به باور آن ها، برخلاف سقف های قبلی، این بار داده های تکنیکال، فاندامنتال و آنچین یک صدا از صعود قیمت حمایت می کنند.

با این حال، در فضای هیجانی این روزهای بازار، هرگونه اظهار نظر درباره آینده بیت کوین بیش از هر زمان به گمانه زنی مشابهت دارد؛ چرا که ذات پرنوسان بازار رمزارز همواره با عدم قطعیت همراه بوده است. از همین رو، در این گزارش تلاش شده با مرور رفتارهای گذشته و تحلیل داده های فعلی، تصویری واقع گرایانه تر از وضعیت کنونی بیت کوین ارائه شود.

در شش ماه گذشته، بیت کوین پنج بار تلاش ناموفق برای عبور از محدوده مقاومتی 105 تا 110 هزار دلار داشت، اما در هر نوبت به دلایلی متفاوت از ادامه مسیر بازماند. در ادامه در نمودار بیت کوین تاریخ ریزش ها در سقف های قبلی را مشاهده می کنید.​

در 26 آذر 1403 (17 دسامبر 2024)، کمبود سرمایه گذاری نهادی، ورود روزانه زیر 500 میلیون دلار به ETFها، کاهش فعالیت کیف پول ها و افت شاخص TVL دیفای به زیر 100 میلیارد دلار، باعث ضعف در تقاضا شد.

در 1 بهمن 1403 (20 ژانویه 2025) نیز با وجود رشد ظاهری قیمت، واگرایی در RSI و کاهش حجم معاملات صعودی، ضعف نقدینگی مشهود بود؛ ورود روزانه سرمایه به ETFها کمتر از 350 میلیون دلار بود و رشد بیت کوین به صورت متمرکز و ناسالم پیش می رفت.

در دوره بین 1 خرداد تا 20 خرداد 1404 (22 می تا 10 ژوئن 2025) با وجود اخبار مثبت، فشار فروش توسط نهنگ ها باعث توقف روند شد؛ داده های گلسنود افزایش برداشت از صرافی توسط آدرس های بزرگ را نشان می داد.

در 14 تیر 1404 (4 ژوییه 2025) نیز بیت کوین نتوانست مقاومت 112٬000 دلار را حفظ کند. کاهش تراکنش های بزرگ، افت سرمایه ورودی به بازار مشتقه و نسبت غیرعادی لانگ به شورت، باعث اصلاح شدید پس از لیکویید پوزیشن های خرید شد.

اما برخلاف موارد قبلی، این بار نه تنها حجم معاملات و ورود سرمایه نهادی افزایش یافته، بلکه نقدینگی گسترده تر و تثبیت قیمت در بالای سطوح مقاومت دیده می شود، موضوعی که احتمال تداوم روند صعودی را بیشتر می کند.

متیو سیگل، مدیر تحقیقاتی شرکت ون اک با اشاره به عوامل کلان اقتصادی مانند بدهی سنگین آمریکا، ضعف دلار و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، این موارد را از عوامل مؤثر بر رشد قیمت بیت کوین دانست که از رشد بیت کوین حمایت می کنند.

طبق داده های گلسنود و کریپتو کوانت، نسبت خروجی بیت کوین از صرافی ها در حال کاهش است، به این معنا که معامله گران هنوز تمایلی به فروش گسترده ندارند. همچنین کیف پول هایی با موجودی بالا (نهنگ ها) نه تنها فروش نکرده اند، بلکه به موجودی خود افزوده اند. از سوی دیگر نرخ ورود بیت کوین به صرافی ها نیز پایین تر از میانگین 90 روزه است، که نشان دهنده نبود عرضه فروش بالاست.

برخلاف سقف های قبلی، این بار رشد بیت کوین با ورود نقدینگی بالا در صندوق های ETF اسپات بیت کوین شکل گرفته. تنها در دو روز گذشته بالغ بر از 2٫2 میلیارد دلار بوده وارد این صندوق ها شده، عددی که تنها یک بار در نوامبر 2024 دیده شده بود.

از سوی دیگر، برای نخستین بار در 6 ماه گذشته، شاخص ارزش کل قفل شده به بیش از 126٫5 میلیارد دلار رسیده و شاخص کل بازار کریپتو از 3٫6 تریلیون دلار عبور کرده است. علاوه بر این، افت دامیننس بیت کوین به 64٫5٪ نشان می دهد، نسبت بیت کوین به آلت کوین ها در حال تعادل و بازار به طور کلی در حال جذب سرمایه است.

نمودار روزانه بیت کوین نشان می دهد که قیمت اکنون چند روز متوالی بالای سطح 112٬000 دلار تثبیت شده، که یک رکورد تاریخی جدید محسوب می شود و تفاوت اصلی با سقف های قبلی است.

با توجه به نمودار روزانه بیت کوین شاخص قدرت نسبی، عدد 73٫69 را نشان می دهد، که اگرچه در محدوده اشباع خرید است اما هنوز واگرایی نزولی دیده نمی شود.

میانگین متحرک 50 روزه با زاویه صعودی به سمت بالا در حال حرکت است، و شکاف میان میانگین های کلیدی نشانه ی قدرت روند فعلی است.

حجم معاملات نیز طی روزهای اخیر افزایش معناداری داشته که نشان از ورود نقدینگی تازه به بازار دارد.

حمایت های کلیدی اکنون روی محدوده های 112٬000 و 98٬000 دلار شکل گرفته اند که در صورت اصلاح می توانند سطوح ورود مجدد محسوب شوند.

همان طور که در ابتدای گزارش اشاره شد، هرگونه اظهارنظر درباره آینده بازارهای مالی، در نهایت در قلمرو حدس و گمان قرار می گیرد. به همین دلیل، این تحلیل با تکیه بر داده های گذشته و شرایط فعلی به بررسی روند بیت کوین پرداخته است.

در مقطع کنونی، ورود نقدینگی به بازار بسیار گسترده تر و متوازن تر از دوره های مشابه گذشته ارزیابی می شود.

با وجود نزدیک شدن شاخص قدرت نسبی (RSI) به محدوده هشدار و احتمال وقوع اصلاح کوتاه مدت، مجموعه ای از سیگنال های کلیدی، شامل تثبیت قیمت بالای مقاومت، رشد ورودی ETFها، داده های مثبت آنچین و کاهش فروش از سوی نهنگ ها، نشان می دهد بازار در حال حاضر از حمایت های بنیادین خوبی برخوردار است.

با این حال، نوسان پذیری بالا و عدم قطعیت، همچنان از ویژگی های ذاتی بازار رمزارزها محسوب می شود؛ بنابراین رعایت اصول مدیریت ریسک برای سرمایه گذاران امری حیاتی است.