فرارو- قیمت طلای 18 عیار یک بار دیگر با حمایت دلار 112 هزار تومانی و حضور اونس در پله 4100 دلار، موفق شد رکورد تاریخی خود را ارتقا دهد.

به گزارش فرارو؛ طلا در روز چهارشنبه 21 آبان 1404، جایگاه 11 میلیون و 430 هزار تومان را هم به چشم دید ولی در نهایت به 11 میلیون و 397 هزار تومان رضایت داد که بالاترین سطح قیمت تاریخی معاملات است. بررسی ها همچنین نشان می دهند در روزهای آینده احتمال افزایش قیمت طلا تا 11 میلیون و 673 هزار تومان وجود دارد. این ماجراجویی جسورانه باعث شده بار دیگر بحث های داغی در مورد آینده این فلز گرانبها مطرح شود و بعضی ها به خودشان جرات داده اند بگویند قیمت طلا تا خرداد سال آینده به 16 میلیون تومان خواهد رسید!

قیمت طلا در بازار داخلی ایران همیشه گوش به فرمان اونس، نرخ دلار بازار آزاد و انتظارات تورمی داخل کشور است.

در حال حاضر، اونس جهانی طلا در محدوده 4,130 دلار قرار دارد که یک سطح تاریخی و بسیار بالا محسوب می شود. این افزایش شدید در بازارهای بین المللی عمدتاً از تشدید درگیری ها و نااطمینانی های سیاسی و اقتصادی در سطح جهانی سرچشمه می گیرد و سرمایه گذاران را به سمت پناهگاه های امن مانند طلا سوق می دهد.

با وجود نرخ بهره بالا در برخی کشورها (از جمله آمریکا)، بسیاری از تحلیلگران معتقدند فدرال رزرو به پایان چرخه انقباض پولی نزدیک شده است. در صورت وقوع این اتفاق، طلا همچنان برای سرمایه گذاران جذاب باقی می ماند.

عامل اصلی جهش قیمت طلا در بازار داخلی، رشد قوی نرخ دلار آزاد تا محدوده 112 هزار تومان است. حتی با اینکه اونس در یک ماه اخیر اندکی سر به راه شده بود، دلار به تنهایی فرمان بازار را به دست گرفت و طلا را با سماجت به بالا هدایت کرد.

طلا به هر حال یک دارایی دلاری است که با تضعیف جایگاه ریال در مقابل دلار، به طور خودکار ارزشش بالا می رود. در عین حال نباید این نکته را فراموش کرد که با نزدیک شدن به روزهای آخر سال میلادی و موعد تسویه حساب های ارزی شرکت ها قطعا تاثیر نرخ ارز بر بازارهای مالی از جمله طلا بیشتر خواهد شد.

علاوه بر دو عامل بالا، انتظارات تورمی نیز نقش تعیین کننده ای در سرنوشت طلا دارد. نوسانات دلار و سایر اخبار اقتصادی و سیاسی، شور و اشتیاق مردم و فعالان بازار را افزایش می دهد و در نتیجه، تقاضا برای دارایی هایی مانند طلا و سکه (که می توانند ارزش پول را در برابر تورم حفظ کنند) به شدت بالا خواهد رفت. این مورد به تنهایی یک نیروی پیشران برای افزایش قیمت ها است.

با توجه به عوامل فزاینده جهانی و داخلی، روند صعودی و بلندمدت قیمت طلا در بازار ایران احتمالا ادامه خواهد داشت

بین بحث های امروز بازار، پیش بینی جهش قیمت هر گرم طلای 18 عیار به 16 میلیون تومان در خرداد ماه سال آینده (1405) برای سرمایه گذاران تازه وارد از همه جذاب تر بود. حتی با اینکه منبع این پیش بینی پیج های اینستاگرامی و اینفلوئنسرهای عمدتا خام دست هستند و اصرار دارند بگویند با دیدن رقم قراردادهای آتی طلا در بورس کالا چنین نتیجه ای گرفته اند.

موافقان این پیش بینی بر این باورند که رسیدن به 16 میلیون تومان کاملاً در بستر اقتصاد ایران منطقی است.

مخالفان، سیگنال قراردادهای آتی 16 میلیون تومانی را بیش از حد خوش بینانه می دانند و برای این حرفشان دو استدلال اصلی دارند.

حتما سردرگم شده اید و نمی دانید حق با کدام طرف است و لابد دارید از خودتان می پرسید به عنوان یک سرمایه گذار عادی چگونه باید این سیگنال ها را تجزیه و تحلیل کرد؟

قراردادهای آتی طلا؛ شاخص انتظارات تورمی

قراردادهای آتی، انتظارات دو گروه (خریداران و فروشندگان) را نشان می دهند. هر دو گروه با هدف کسب سود معامله می کنند و لزوماً حق با خریداران با قیمت بالاتر نیست. این معاملات یک شاخص مهم از انتظارات تورمی بالا هستند ولی نباید به عنوان پیش بینی قطعی در نظر گرفته شوند. اصل مطلب این است که قیمت 16 میلیون تومان یک هدف قیمتی محتمل در شرایط تورمی بالا و ادامه تضعیف ریال خواهد بود ولی حتمی و قطعی نیست!

یک نظریه مهم می گوید حتی با فرض رسیدن قیمت طلا به 16 میلیون تومان، سرمایه گذاری در آن به صرفه نیست چون در 8 ماه تنها 40 درصد سود می کند و این عدد در برابر تورم عمومی، قابل توجه نیست.

در پاسخ به این نکته سنجی رندانه می توان گفت هدف از خرید طلا، سود مطلق نیست و عموم مردم در شرایط فعلی قصد دارند قدرت خرید خود را حفظ کنند.

قطعا می دانید سود واقعی، برابر است با سود اسمی منهای نرخ تورم پس اگر در 8 ماه آینده طلا 40 درصد رشد کند و تورم عمومی نیز 40 درصد باشد، حتی با اینکه سود واقعی شما همچنان صفر است، حداقل قدرت خریدتان حفظ می شود.

حالا تصور کنید همین مقدار سرمایه را در بانک نگه می داشتید که مثلاً به شما 18 درصد سود می دهد. نتیجه واقعا ناامیدکننده است چون به همین راحتی 20 درصد از قدرت خریدتان آب می رفت.

در پایان باید به دو نکته اشاره کنیم؛ یکی اینکه در اقتصاد تورمی، سرمایه گذاری موفق خواهد بود که از تورم عقب نماند. مورد دوم بیشتر به کارتان می آید. به نظر ما با توجه به عوامل فزاینده جهانی و داخلی، روند صعودی و بلندمدت قیمت طلا در بازار ایران، حداقل تا زمان مدیریت انتظارات تورمی و توقف نوسانات نرخ ارز ادامه خواهد داشت.