فرارو- روز دوشنبه 5 آبان، اونس جهانی طلا با از دست دادن حمایت روانی 4,000 دلار در قیمت 3,963 دلار بسته شد.

به گزارش فرارو؛ اکنون اصلاح عمیق یا بازگشت قیمت به عواملی مانند جلسه چهارشنبه شب فدرال رزرو که در آن نرخ بهره مشخص می شود، همچنین سرنوشت مذاکرات چین و آمریکا بستگی دارد که در این مطلب به همراه تحلیل تکنیکال به آن می پردازیم.

همانطور که در نمودار اونس جهانی طلا مشخص است، قیمت پس از شکست خط روند صعودی در هفته گذشته وارد فاز اصلاح شده است.

سطح 0.382 فیبوناچی در محدوده ی 3,900 دلار هم زمان با میانگین متحرک نمایی 200 (EMA200) در تایم 4 ساعته تلاقی دارد و این هم پوشانی، اهمیت این محدوده را به عنوان حمایت تقویتی افزایش داده است.

همچنین چند سیگنال احتمال بازگشت قیمت از سطح 3,900 دلار را تقویت می کنند:

حجم فروش کاهش یافته. با اینکه شاخص MACD در تایم روزانه در ناحیه ی منفی قرار گرفته اما فاصله خطوط سیگنال و مکدی در حال کاهش است که نشانه ی کند شدن مومنتوم نزولی است. در مکدی واگرایی مثبت شکل گرفته که نشانه بازگشت خریداران است.

در صورت تثبیت بالای 4,050 دلار، مسیر صعود مجدد تا ناحیه ی 4,200 دلار فعال خواهد شد، در غیر این صورت، شکست سطح 3,900 دلار می تواند قیمت را تا 3,800 پایین ببرد.

ریزش اخیر در طلا ناشی از هم زمانی چند عامل فنی و بنیادی است. از نظر فنی، خروج قیمت از کانال صعودی کوتاه مدت باعث فعال شدن حدضرر معامله گران کوتاه مدت شده است.

از منظر بنیادی، بهبود انتظارات نسبت به مذاکرات چین و آمریکا و احتمال کاهش تنش های تجاری، فشار خرید روی دارایی های امن را کاهش داده است. علاوه بر آن، بازار پیش از نشست فدرال رزرو در حالت انتظار قرار دارد و برخی سرمایه گذاران برای پوشش ریسک تصمیم به فروش گرفته اند. این هم زمانی باعث شد سطح 4,000 دلار به صورت موقت از دست برود، هرچند هنوز شواهدی از ورود فروش سنگین مشاهده نمی شود.

ساختار فعلی بیش از آن که نزولی باشد، به یک اصلاح در روند صعودی بلندمدت شباهت دارد.

با در نظر گرفتن تلاقی های تکنیکال و داده های اقتصاد کلان، انتظار می رود نوسان در محدوده ی 3,900 تا 4,200 دلار ادامه یابد. در صورت تأیید کاهش نرخ بهره در نشست چهارشنبه 7 آبان، ساعت 21:30 به وقت تهران و داده ی GDP ضعیف تر از پیش بینی3.0 که روز پنجشنبه مشخص می شود، طلا می تواند از سطح فعلی بازگشت کرده و در کوتاه مدت دوباره به بالای 4,100 دلار صعود کند.

برعکس، اگر داده های اقتصادی قوی تر از انتظار منتشر شوند، احتمال اصلاح عمیق تر تا 3,800 دلار وجود دارد.

کاهش نرخ بهره معمولاً باعث افت بازدهی واقعی و تضعیف شاخص دلار می شود که باعث جذب تقاضا برای طلا می شود. بنابراین اگر در نشست ساعت 21 روز چهارشنبه، فدرال رزرو کاهش 25 واحد پایه ای را اعمال کند، طلا احتمالاً واکنش صعودی نشان خواهد داد.

با این حال، اگر بیانیه فدرال رزرو نشانه ای از پایان سریع چرخه کاهش نرخ بهره به دست بدهد، ادامه روند اصلاحی محتمل می شود. داده های آتی تورم و بازار کار در تعیین پایداری روند صعودی بعدی بسیار تعیین کننده خواهند بود.

پیشرفت مذاکرات میان چین و آمریکا از نظر بازارهای مالی نوعی ریسک زدایی محسوب می شود. وقتی احتمال کاهش تنش های تجاری بالا می رود، سرمایه ها از دارایی های امن مانند طلا خارج و به سمت سهام و ارزهای پرریسک منتقل می شوند. گزارش های اخیر از مذاکرات نشان می دهد طرفین در حال نزدیک شدن به توافق های مقدماتی هستند، که همین موضوع در افت اخیر طلا نقش داشته است.

ریزش اونس جهانی به طور مستقیم بر قیمت طلای داخلی ایران اثر دارد، اما شدت این اثر محدود است. زیرا برای بازار ایران، متغیر کلیدی همچنان نرخ ارز است نه صرفاً اونس جهانی. در شرایط فعلی که دلار در بازار آزاد تمایل به ثبات نسبی دارد و به گفته تحلیلگران با افزایش نرخ دلار مسافرتی کف 101 هزار دلا را به رسمیت شناخته، افت اونس جهانی فقط می تواند باعث افت ملایم در قیمت هر گرم طلای 18 عیار و بازارهای وابسته به طلا شود.