فرارو- قیمت جهانی طلا از ابتدای سال 2025 میلادی رشد چشمگیری داشته و هر اونس توانسته در این مدت با بیش از 39 درصد افزایش به قله سه هزار و 643 دلار تکیه بزند.

به گزارش فرارو؛ پیش بینی های موسسات مالی بین المللی که عمدتاً بر کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو، تضعیف دلار و افزایش ریسک های ژئوپلیتیکی استوار است، از تداوم شانس روند صعودی بهای این فلز ارزشمند حکایت دارد. اتفاقی که باعث می شود سرمایه گذاران ایرانی در کنار عوامل داخلی و ریسک های معمول با چالش جدیدی روبرو باشند. در این نوشته با مرور آخرین تحلیل های موسسات مالی معتبر مانند یوبی اس و کومرتس بانک، قرار است چشم انداز آینده قیمت طلا و تاثیر آن بر وضعیت سرمایه گذاران طلای 18 عیار، سکه و طلای آب شده را بررسی کنیم.

یکی از مهم ترین عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا، سیاست های پولی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) است. تحلیلگران یوبی اس و کومرتس بانک بر این باورند که احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک، محرک اصلی رشد قیمت طلا خواهد بود.

طلا در بازار جهانی یک دارایی غیرمولد (بدون سود) محسوب می شود. در شرایطی که نرخ بهره بالا باشد، سرمایه گذاران ترجیح می دهند سراغ دارایی های سودآور مانند اوراق قرضه دولتی بروند اما با کاهش نرخ بهره، هزینه نگهداری طلا پایین می آید و جذابیت آن برای سرمایه گذاران افزایش پیدا می کند.

از سوی دیگر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو اغلب به تضعیف ارزش دلار آمریکا منجر می شود. از آنجا که قیمت جهانی طلا به دلار ارزش گذاری می شود، ضعیف شدن دلار باعث می شود خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها ارزان تر تمام شود و تقاضا بالا برود. این چرخه، باعث افزایش قیمت طلا خواهد شد.

بیشتر بدانید | بانک ها پیش بینی های خود را مبنی بر کاهش بیشتر نرخ بهره نسبت به انتظارات قبلی افزایش داده اند که این امر به نوبه خود، روی عملکرد بازار تاثیر گذاشته است. حالا سرمایه گذاران شانس بیشتری برای ادامه روند صعودی قیمت طلا در نظر می گیرند

بانک های مرکزی جهان، به ویژه در کشورهای در حال توسعه، به طور فزاینده ای مشغول ذخیره طلا هستند. این خریدها در سال های اخیر به بالاترین سطوح رسیده و به عنوان یک عامل پشتیبان قوی برای قیمت اونس عمل می کند.

بر کسی پوشیده نیست که کشورهای مختلف به دنبال کاهش وابستگی خود به دلار آمریکا و تنوع بخشیدن به ذخایر ارزی هستند. طلا به عنوان یک دارایی بین المللی و مستقل، گزینه ای ایده آل برای این منظور است. در دنیایی که تورم و بی ثباتی اقتصادی در حال افزایش است، بانک های مرکزی می توانند از طلا برای حفظ قدرت خرید ذخایر خود در برابر کاهش ارزش ارزهای فیات استفاده کنند.

هنگام وقوع بحران های سیاسی، اقتصادی یا نظامی، سرمایه گذاران دنبال دارایی های ارزشمند می روند. در چنین شرایطی، طلا پناهگاهی امن خواهد بود.

فلز زرد برخلاف ارزهای ملی، به سیاست های دولتی یا بانک های مرکزی وابسته نیست. این ویژگی در زمان درگیری های بین المللی و تنش های سیاسی، جذابیت طلا را افزایش می دهد و تقاضا برای خرید بیشتر می شود. نمونه های اخیر این اتفاق را می توان در بحران های خاورمیانه و تنش های بین المللی مشاهده کرد.

برای خرید طلای 18 عیار، طلای آب شده یا سکه ترجیحا زمانی اقدام کنید که قیمت جهانی طلا در اصلاح موقت قرار دارد

موسسات مالی برجسته در جدیدترین پیش بینی های خود، به شکلی کاملا قابل توجه شانس بیشتری برای افزایش قیمت طلا در نظر گرفته اند.

یوبی اس به عنوان یک بانک سوییسی پیش بینی قیمت طلا را برای میانه سال 2026 به 3900 دلار در هر اونس افزایش داده است. این رقم نشان دهنده نگاه مثبت و بلندمدت است.

کومرتس بانک آلمانی نیز پیش بینی خود را به 3800 دلار در هر اونس تا پایان سال 2026 رسانده است. هم صدایی در پیش بینی های صعودی، اجماع میان تحلیلگران بازار را نشان می دهد. بررسی ها نشان می دهد این اتفاق نه تنها بر اساس کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بلکه بر پایه افزایش مداوم تقاضا از سوی بانک های مرکزی و سرمایه گذاران خصوصی و همچنین ادامه تنش های ژئوپلیتیکی انجام گرفته است.

چشم انداز طلا مثبت به نظر می رسد با این حال سرمایه گذاران باید مراقب ریسک های احتمالی باشند. بزرگترین خطر برای قیمت طلا، این است که فدرال رزرو به دلیل افزایش غیرمنتظره تورم، مجبور به افزایش مجدد نرخ بهره شود.

اگر فدرال رزرو واقعاً نرخ بهره را کاهش دهد، تورم همچنان پایدار بماند و دلار آمریکا تضعیف شود، قیمت طلا ممکن است به دامنه 3900 4500 دلار برسد یا حتی در سناریوهای ویژه به 5000 دلار نزدیک شود. در این حالت، تقاضای جهانی برای طلا (به ویژه خریدهای بانک های مرکزی و صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله) افزایش خواهد یافت که فشار بیشتری بر عرضه ایجاد می کند.

اگر سیاست های پولی نیمه سخت گیرانه باشند ولی در سطحی که به طلا فشار سنگین وارد کند، انتظار داریم قیمت در محدوده 3800 4000 دلار ثابت بماند یا کمی رشد کند. نوسانات کوتاه مدت این حالت زیاد است و انتظار داریم با رشد سریع و ریزش موقت روبرو باشیم.

برای سرمایه گذاران ایرانی، تصمیم گیری درباره خرید طلای 18 عیار، سکه بهار آزادی یا طلای آب شده، علاوه بر عوامل جهانی، به عوامل داخلی نیز بستگی دارد. شما باید قبل از خرید طلا چند سناریو و ریسک احتمالی را در نظر داشته باشید.

اگر باور دارید که قیمت جهانی طلا تا میانه 2026 افزایش خواهد یافت (طبق پیش بینی UBS، ANZ،Goldman Sachs)، احتمالاً بهترین زمان خرید در سطوح قیمت فعلی یا کمی پایین تر است. باید قبل از اینکه رشد بیشتری رخ دهد، کار را تمام کنید.

در صورتی که قیمت جهانی طلا به دلیل افزایش نرخ بهره یا بهبود اقتصادی آمریکا وارد فاز تثبیت یا اصلاح شود، خرید ممکن است با ریسک کاهش قیمت روبرو شود. در این صورت باید منتظر موقعیتی بمانید که قیمت داخلی با قیمت جهانی به حداکثر هماهنگی برسد یا قیمت دلار کمترین نوسان را تجربه کند.

برای خرید طلای 18 عیار، طلای آب شده یا سکه ترجیحا زمانی اقدام کنید که قیمت جهانی طلا در اصلاح موقت قرار دارد یا قیمت دلار در ایران روند افزایشی نداشته باشد.

اختصاص بخشی از سبد سرمایه گذاری به طلا با هدف پوشش تورم و نوسانات ارزی عالی است ولی سنگین خرید نکنید چون ریسک نگهداری طلا زیاد است. اگر نوسانات قیمت و هزینه نگهداری سکه و طلای آب شده را مقایسه کنیم، سکه با توجه به نقدشوندگی بیشتر احتمالا گزینه بهتری خواهد بود در حالی که طلای آب شده معمولا زحمت کمتری روی دوش سرمایه گذاران می گذارد.